США погрожує санкціями Китаю і Росії. А в цей час Китай продав облігацій США майже на 356 мільярдів доларів. $ 107 млрд за 8 місяців 2015 року безпосередньо і $ 143 млрд через Бельгію. А за останні два тижні Китай продав $ 106 млрд. У запасі у Китайського Народного Банку є ще $ 900 млрд, які він може продати без будь-якої шкоди для своїх зовнішніх позицій на фінансовому ринку.
Згідно з підрахунками Citi падіння резервів на 1% від ВВП США (приблизно $ 178 млрд) призведе до зростання прибутковості 10-річних американських держпаперів на 15-35 базисних пунктів.
Об'яснялка
Щоб було простіше розуміти, збільшення прибутковості - це означає збільшення процентних ставок, а отже і збільшення виплат за відсотками.
1 базисний пункт = 0,01 п. П. (Одна сота частка процентного пункту).
Зараз процентна ставка для 10-ти річних облігацій становить 2%. При збільшенні на 35 базисних пунктів ми отримаємо 2,35%. Річних.
Скидання акцій більш ніж на $ 550 млр за один рік призведе до зростання на 108 базисних пунктів (1,08%) майже до 4% річних. Це вже дуже багато. В такому випадку, США, наприклад, тільки однієї Росії повинна буде виплачувати близько $ 3 млр в рік лише в якості відсотків. А Японії - все $ 50 млр.
Багато хто вважає, що нічого страшного не станеться. Раз ФРС володіє друкарським верстатом, то політика «кількісного пом'якшення» (QE - Quantitative Easing) дозволить викупити боргові зобов'язання без будь-яких проблем.
Дійсно, інфляція в США при такому сценарії не такий вже і обов'язковий елемент. При роботі з комерційними банками всередині країни, при політиці QE головне не потрапити в пастку ліквідності, коли гроші є, а попиту на гроші немає.
Але треба не забувати, що офіційна низька інфляція в США - звичайна маніпуляція з цифрами. Білий дім обманює власних громадян усередненими статистичними даними, які прекрасно бачать, що деякі товари подорожчали майже в 2 рази.
Деякі фінансисти застерігають, що якщо буде зроблена четверта програма «кількісного пом'якшення» (QE4), то реальна інфляція може прийняти неконтрольований характер.
Можливо, саме тому Центробанки різних країн стали виводити зі сховищ ФРС золото. За офіційною інформацією зараз в США знаходиться всього 5950 тонн золота, що є мінімальним за 20 років.
Подібне втеча золота нагадує 2008 рік. Тоді закордонні ЦБ забрали 400 тонн золота. Нагадаю, що американці просто не дали німцям забрати всі свої 700 тонн, в 2012 році. Пощастило лише голландцям, які видряпали свої 100 тонн дорогоцінного металу.
Китай, який так активно продає «американські папірці» одночасно з цим відзвітував про поповнення золота на 600 тонн.
Але США тримається з останніх сил, роблячи хорошу міну при поганій грі.
Уряд нібито не помічає зростаючого попиту на золото серед населення. Монетний двір США продав більше 105 тис. Унцій золотих монет American Eagle. Срібних монет і зовсім не вистачило. Монетний двір змушений був зупинити їх продажу.
У відкритому листі до Commodity Futures Trading Commission генеральний директор First Mining Finance Кейт Неймейер відверто дивується офіційному стримування цін на дорогоцінні метали: при такому величезному попиті ціни повинні зростати ...
Стався парадокс: біржові індекси говорять про неперспективність золота, в той час як в роздрібному сегменті продажу золота йдуть рекордними темпами. Хтось із останніх сил стримує різке зростання золота, який може спровокувати гіперінфляцію в США. Але якщо Китай продасть всі свої облігації США, тим самим він просто зіштовхне Америку в прірву, за часів «Великої депресії».
Інша справа, що Китаю це не вигідно. І на цей крок він піде лише в крайньому випадку: якщо Вашингтон надмірно захопиться своєю грою в «домінуючу країну» і ризикне піти одночасно проти Китаю і Росії.
Переглядів: 2129
